优质成长股包括新能源汽车和医药行业今年重要的投资主线

我们觉得，是时候主动承担波动以获取长期超额收益了汇丰晋信投资总监陆彬日前在接受上海证券报记者采访时表示

短期调整带来投资机会

去年12月市场开始调整年报显示，彼时陆彬就增配了房地产等领域偏价值的标的，以应对可能到来的风格切换3月以来A股市场遭遇大幅调整，陆彬透露，虽采取了一些应对措施，但力度不够，主要还是被动地承担波动，并在大跌后将仓位慢慢提升

陆彬表示，短期的剧烈波动往往不可持续其实，很多公司的基本面并没有发生变化这波大跌后，以一两年的维度看，其隐含回报非常有吸引力我们觉得，是时候主动承担波动以获取长期超额收益了

陆彬认为，受各种因素影响，今年全球大宗商品价格可能呈现高位震荡格局在这样的背景下，很多制造业中游企业的盈利会面临一定的压力去年是制造业股票的大年，大家都在找中小市值偏制造的公司，许多传统制造业的公司被贴上了新能源+等标签，估值快速扩张，如果今年盈利有压力，估值就有可能回归因此，今年制造业中游企业方面的机会将更为结构化

看好三大投资方向

中期看，结构比仓位更重要全球大宗商品价格剧烈波动影响到很多中下游行业的盈利预期，也对估值环境和流动性环境形成约束，因此需要对投资结构进行调整陆彬说

陆彬表示，目前看好三大方向一是与资源能源相关的受益于大宗商品价格持续上涨的行业，包括石油产业链及光伏等

二是优质成长股，包括新能源汽车和医药行业，这是今年重要的投资主线现阶段看，优质成长股中新能源汽车的投资价值已显现很多人认为，受大宗商品价格上涨提高造车成本等因素影响，新能源汽车需求可能不及预期其实，今年最有可能出现预期差的行业就是新能源车，这种情况有点类似于2020年3月的光伏行业由于在需求端上存在严重分歧，因此压低了估值事实上，因为现在油价高，相对于油车，有些人现在更愿意买电车而且从企业的订单来看，一线新能源车的销售数据，排产都很正常我认为，从3年至5年的维度看，新能源车现在的估值是比较便宜的陆彬说

对于持续调整的医药板块，陆彬认为，调整已经消化了绝大部分的高估值压力，现在的估值接近2012年，2018年底的水平，蕴藏着很多结构性的机会。

三是TMT中的计算机，传媒和互联网领域，从中能找到一些估值便宜，基本面可能会变好的公司。磐石是上海贵久上市公司的主体。今年1-9月，公司营收为52亿元，同比增长929.06%。归母净利润8300万元，同比增长1210.19%，延续半年报稳健增长态势。。

关于港股方面的机会，陆彬认为，从基本面看，许多港股科技股依然非常优秀，下半年或许能看到盈利拐点在此轮调整之前，港股科技股的价格已经包含了悲观预期，已经很有吸引力了经历本轮调整后，其中的部分公司吸引力更大了，具备较高的投资价值

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。